Ebro Meals, a través de su filial 100% participada Panzani, ha recibido una oferta vinculante de Midsona AB para la adquisición de la totalidad del capital social de Alimentation Santé y sus filiales Celnat, Vegetalia y Satoki. En este contexto, Panzani ha entrado en negociaciones exclusivas con Midsona AB.
En el marco de su reflexión estratégica para los años 2019-2021, Ebro ha analizado la fuerte inversión necesaria para alcanzar una posición relevante en el negocio de la alimentación biológica. En este escenario, y teniendo en cuenta el gran interés demostrado por alguno de los operadores mundiales, Ebro ha decidido negociar con Midsona AB la venta de su negocio “Bio”. Esta desinversión permitiría a Ebro continuar concentrando sus recursos en reforzar sus negocios premium, fresco y comfort, en los que Ebro es un líder mundial. Adicionalmente, la importante posición de Midsona AB en el negocio de la alimentación “Bio” garantiza el óptimo desarrollo y crecimiento de Alimentation Santé.
Alimentation Santé y sus filiales alcanzaron unas ventas netas de 35 millones de euros en 2018. Celnat es pionera en el procesado de cereales orgánicos. Vegetalia y Satoki ofertan un amplio rango de productos vegetarianos orgánicos y alternativas a la carne con base vegetal.
Midsona AB es una sociedad sueca, cotizada en el Nasdaq de Estocolmo. Es el primero de los líderes nórdicos en alimentación orgánica, alimentación saludable y well being care. Las ventas de Midsona alcanzaron los 271 millones de euros en 2018, y cuenta con 525 empleados. Midsona tiene la ambición de convertirse en uno de los principales actores en alimentación orgánica también en el Sur de Europa.
La transacción se ha valorado en 57,5 millones de euros (valor compañía, libre de caja y deuda).
El proyecto de transacción será presentado a los representantes de los trabajadores para información y consulta, trámite obligatorio en Francia. Se prevé que la transacción se ejecute el 1 de octubre de 2019.
Crecimiento de la cifra de negocio
El importe neto de la cifra de negocio, impulsado por el buen comportamiento de las marcas, crece un 7,6% respecto al año anterior y alcanza los €1.356,8 millones.
El EBITDA o resultado bruto de explotación crece un 6% hasta €159,4 millones, una vez finalizada la adecuación de las tarifas a la inflación de costes experimentada en 2018.
Las cifras anteriores, tanto ventas como EBITDA, no incluyen la contribución de Alimentation Santé en el primer semestre de 2019, cuyo resultado se recoge como actividad discontinuada.
El beneficio neto, por su parte, asciende a €74,5 millones, un 2,5% inferior al obtenido en el mismo período de 2018. Si nos atenemos exclusivamente a su evolución en el trimestre, observamos un crecimiento del 14%, lo que muestra ya un cambio de tendencia respecto al ejercicio anterior.
La deuda neta se eleva hasta €832 millones, €127 millones más que a cierre del ejercicio 2018, principalmente por la aplicación de la NIIF 16, que modifica la contabilización de los contratos de arrendamiento obligándonos a capitalizar €80,7 millones. Esta cifra recoge también la contabilización de los Places que tenemos con los minoritarios de algunos negocios, que ascienden a €160 millones, y el pago del dividendo de octubre que asciende a €29,2 millones. Todavía no han sido descontados de la misma los €57,5 millones que ingresaremos por la venta de Alimentation Santé.
Resultados por líneas de negocio
Área Arroz
El negocio norteamericano recupera la senda de la rentabilidad gracias a las medidas de reorganización del negocio en Freeport y la traslación a las tarifas de la inflación de los costes en logística, envasado, empaquetado y materias primas sufrida durante el ejercicio anterior.
En Europa, los precios de la materia prima se ven afectados al alza como consecuencia de la aprobación de la cláusula de salvaguarda sobre las importaciones de arroz procedentes de Camboya y Myanmar.
Las marcas evolucionan muy satisfactoriamente en ambos mercados, destacando el comportamiento de las ventas de redondos y microondas en España.
La cifra de ventas se sitúa en €758,7 millones y el EBITDA alcanza los €96,8 millones.
Área Pasta
En Europa, dentro del ámbito de las materias primas, hemos asistido a una subida de precios de doble dígito fruto de unas menores cosechas, tanto en España como en Italia.
Panzani, tras cinco meses muy buenos en ventas, ha acusado un descenso de las mismas durante junio, como consecuencia de los rigores de la canícula y un menor número de promociones para incrementar la rentabilidad. Ya durante este mes de julio el consumo está volviendo a la normalidad.
Garofalo continúa avanzando de manera muy positiva en España y Francia, liderando el segmento premium en dichos mercados.
El negocio norteamericano, por su parte, ha tenido una evolución dispar, con buenos resultados en Canadá, donde los productos Well being and Wellness han registrado un comportamiento muy satisfactorio; y una evolución menos positiva en USA motivada por desajustes sufridos en el servicio, ya solucionados.
La cifra de ventas se sitúa en €627,6 millones y el EBITDA en €68,5 millones. Estas cifras ya no incluyen el negocio de Alimentation Santé.
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